この日のブリーフ

米国市場概況

前日の米国株式市場はまちまち。S&P500は7,748.5（+0.26%）、NASDAQ総合は26,588.49（+0.54%）と上昇した一方、ダウ工業株30種は53,770.27（-0.04%）とほぼ横ばいだった。フィラデルフィア半導体指数（SOX）は自動取得対象外のため騰落率は未確認。半導体関連ではSKハイニックスによる720億ドル規模のメモリ投資やAI需要の継続が話題となったが、指数水準は確認できない。

米国債利回りは8月13日時点で2年4.15%、10年4.63%、30年5.21%と長めの金利が高く、イールドカーブは順勾配を維持している。ドル円は8月10日時点で東京市場スポット中心相場が157.94円、東京17時時点で158.49円と記録されているが、8月12日時点の水準は未確認。WTI原油は8月11日時点で84.77ドルだったが、その後ホルムズ海峡経由の輸出量報道などで軟化した可能性があり、8月12日終値は未確認。金価格もデータがなく未確認。

個別では、WorkdayがSilver Lakeによる買収観測で10年ぶりの急伸となり、取引が一時停止された。一方、Ciscoは市場予想を上回る決算とガイダンスを発表したにもかかわらず株価が8%下落し、AIインフラ需要への期待の高さを示した。このほか、AnthropicのCFOがIPOに向けた初期投資家ミーティングを主導しているとの報道や、Databricksが190億ドル評価で50億ドルを調達したとのニュースがハイテクの関心を集めた。もっとも、『ビッグ・ショート』のスティーブ・アイズマン氏はAIブームがOpenAIとAnthropicの2社に依存していると警告し、ジェフリーズも実質金利の高さが株式のリターンに悪影響を及ぼす可能性を指摘するなど、警戒材料も散見された。8月13日発表の7月卸売物価指数（PPI）は前月比横ばいと市場予想（+0.2%）を下回り、インフレ鈍化を示唆した。

日本市場への含意

日本市場では、米長期金利の高止まりがJGBイールドカーブに上昇圧力を及ぼす可能性がある。ドル円は8月10日時点で158円台と円安傾向がうかがえるが、直近の水準は未確認であり、為替の変動には注意が必要だ。半導体関連はSKハイニックスの大型投資などAI需要の持続が追い風となる一方、Ciscoの下落がネットワーク機器関連の重石となる可能性がある。総じて、米ハイテクの選別色が強く、国内関連株への影響は個別材料に依存しよう。